編者按：改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號文件2月4日由新華社受權(quán)發(fā)布。文件題為《中共中央國務(wù)院關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，對實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進行了全面部署。分析人士認為，鄉(xiāng)村振興上升到國家戰(zhàn)略層面，農(nóng)業(yè)迎來變革“新時代”；在供給側(cè)改革與土地流轉(zhuǎn)的催動下，土地流轉(zhuǎn)、種植鏈與養(yǎng)殖鏈相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展黃金期，相關(guān)概念板塊或呈現(xiàn)良好的上漲勢頭。今日本報特對上述三板塊進行梳理分析，以饗讀者。
種植行業(yè) 優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展黃金期
改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導(dǎo)“三農(nóng)”工作的中央一號文件2月4日由新華社受權(quán)發(fā)布。文件題為《中共中央 國務(wù)院關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，對實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進行了全面部署。
對此，包括國泰君安證券、中信證券等多家券商紛紛發(fā)布研報表示看好種植行業(yè)龍頭標的估值修復(fù)機會。其中，國泰君安證券認為，鄉(xiāng)村振興上升到國家戰(zhàn)略層面，農(nóng)業(yè)迎來變革“新時代”，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與土地流轉(zhuǎn)的催動下，種植與養(yǎng)殖領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)將迎來發(fā)展黃金期。隨著2018年土地確權(quán)、農(nóng)村土地三項改革試點和土地管理法修訂的完成，土地流轉(zhuǎn)加速將開啟國內(nèi)種植規(guī)模化的黃金時代。土地流轉(zhuǎn)加快培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，種植將孕育千億元市值企業(yè)。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中，增產(chǎn)導(dǎo)向轉(zhuǎn)向提質(zhì)導(dǎo)向，育種環(huán)節(jié)對種植產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量提升的邊際貢獻明顯，預(yù)計仍將持續(xù)受到政策支持。策略方面，看好貢獻效率最大的種植龍頭股，重點推薦隆平高科；其次，受益于土地流轉(zhuǎn)的種植龍頭標的，重點推薦蘇墾農(nóng)發(fā)。
中信證券表示，種植行業(yè)是典型的高壁壘行業(yè)，理應(yīng)享受高估值，國際巨頭在快速成長期，估值均在40倍以上，且整個市場對于成長股的偏好正在提升，國內(nèi)A股市場中的種植行業(yè)龍頭股或迎估值修復(fù)機會。
事實上，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進，種植行業(yè)上市公司業(yè)績同樣改善明顯，截至目前，共有11家公司披露2017年年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達到9家，占比逾八成。其中，荃銀高科、隆平高科2家公司預(yù)計2017年年報凈利潤同比增長均在50%以上。
二級市場方面，上周，種植板塊市場表現(xiàn)較弱，板塊整體累計下跌6.04%，除隆平高科期間實現(xiàn)上漲0.99%外，其余15只個股在上周均呈現(xiàn)不同程度的下跌，其中，新農(nóng)開發(fā)、敦煌種業(yè)、雪榕生物、眾興菌業(yè)、神農(nóng)基因、荃銀高科等6只績優(yōu)龍頭股上周累計跌幅均超大盤（上證指數(shù)同期下跌2.7%），這6只龍頭股年報業(yè)績均預(yù)喜，被市場錯殺的績優(yōu)龍頭標的配置價值凸顯，后市值得期待。
養(yǎng)殖行業(yè)9只績優(yōu)股或迎估值修復(fù)機會
進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)殖行業(yè)上市公司盈利能力也獲改善，截至目前，有20家公司披露2017年年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達到11家，占比逾五成。其中，開創(chuàng)國際、百洋股份、東方海洋、羅牛山、國聯(lián)水產(chǎn)等5家公司預(yù)計2017年年報凈利潤同比增長均在50%以上，*ST昌魚、天山生物2家公司年報業(yè)績有望扭虧為盈。
值得注意的是，盡管養(yǎng)殖公司經(jīng)營業(yè)績改善，但近期板塊成份股股價出現(xiàn)普遍下跌的態(tài)勢，業(yè)內(nèi)人士表示，績優(yōu)龍頭標的后市或存超跌反彈的機會。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上周，養(yǎng)殖板塊整體下跌10.74%，除百洋股份期間累計上漲2.05%外，其余22只個股在此期間均呈現(xiàn)不同程度的下跌，其中，華英農(nóng)業(yè)、東方海洋、羅牛山、牧原股份、中水漁業(yè)、天山生物、開創(chuàng)國際、國聯(lián)水產(chǎn)、大康農(nóng)業(yè)
等9只績優(yōu)龍頭股上周累計跌幅均超大盤（上證指數(shù)同期下跌2.7%），這9只龍頭股年報業(yè)績均預(yù)喜。
估值方面，截至上周五收盤，養(yǎng)殖板塊整體動態(tài)市盈率為32.84倍，上述9只超跌績優(yōu)股中，中水漁業(yè)（17.95倍）、開創(chuàng)國際（18.37倍）和牧原股份（27.04倍）等3只個股最新動態(tài)市盈率低于板塊整體估值水平，具有較高的安全邊際，值得關(guān)注。
中水漁業(yè)較為典型，預(yù)計公司2017年凈利潤盈利為4000萬元—6000萬元，追溯調(diào)整后同比增長：-21.87%—17.19%；每股收益盈利約0.1252元—0.1878元（調(diào)整后上年同期凈利潤盈利為5119.95萬元，每股收益盈利為0.1603元）。業(yè)績變動原因：本報告期南太平洋金槍魚漁場資源較好，金槍魚產(chǎn)銷量均優(yōu)于上年同期；同時2017年阿根廷魷魚價格同比2016年度大幅上漲對業(yè)績提升有正向影響。本期收到2016年度船型標準化補助資金補助8788.34萬元計入其他收益。2017年，廈門新陽洲水產(chǎn)品工貿(mào)有限公司已移交破產(chǎn)管理人，不再納入合并范圍。新并購超低溫金槍魚項目由于漁汛原因本年度捕撈量較上年同期有所下降。目前，該股上周累計下跌9.30%，最新動態(tài)市盈率為17.95倍，股價被市場“誤傷”，后市具有超跌反彈要求。
土地流轉(zhuǎn) 改革有望加速深化
在政策大力扶持下，土地制度改革將會繼續(xù)推進，土地流轉(zhuǎn)行業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。《證券日報》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有21公司披露年報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達17家，占比八成。其中，康達爾（4766.00%）、岳陽林紙（1207.99%）、青山紙業(yè)（144.44%）、福建金森（130.78%）、羅牛山（80.27%）、大禹節(jié)水（80.00%）、珠江啤酒（70.00%）、海南高速（65.59%）、中閩能源（60.00%）和新野紡織（60.00%）等10家公司預(yù)計2017年年報凈利潤同比增長均超五成。
二級市場方面，上周，土地流轉(zhuǎn)板塊市場表現(xiàn)較弱，板塊整體下跌9.84%，除康達爾期間實現(xiàn)上漲8.72%外，其余37只個股在上周均呈現(xiàn)不同程度的下跌，其中，有16只年報業(yè)績預(yù)喜股期間累計跌幅均超大盤（上證指數(shù)同期下跌2.7%），海南高速、新農(nóng)開發(fā)、羅牛山、愛仕達、珠江啤酒等5只年報業(yè)績預(yù)喜股股價期間累計下跌更是達到10%以上，超跌明顯，值得關(guān)注。
天風(fēng)證券表示，土地流轉(zhuǎn)改革有望深化，企業(yè)流轉(zhuǎn)土地有望加速，開啟萬億元級別市場風(fēng)口。2017年來看，全國耕地的確權(quán)基本完成，2018年農(nóng)村土地的三項改革試點和土地法修正完成，在鄉(xiāng)村振興的大背景下，預(yù)計我國土地流轉(zhuǎn)改革有望加速深化，并推動企業(yè)加快土地流轉(zhuǎn)速度，以實現(xiàn)糧食產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。土地流轉(zhuǎn)市場空間廣闊，足以誕生千億元市值龍頭公司。當前我國擁有耕地22億畝，保耕地的紅線也有18億畝，家庭承包的土地有15億畝。我國土地流轉(zhuǎn)龍頭企業(yè)蘇墾農(nóng)發(fā)僅120萬畝耕地，占比不足千分之一。預(yù)計2018年是政策深化年，2019年開始迎來土地流轉(zhuǎn)的實際爆發(fā)，并助力土地流轉(zhuǎn)龍頭企業(yè)迎來發(fā)展機遇。
