近期國企改革、央企重組等迎來種種利好，國資國企監管部門和相關國企公司都有了最新動作。投資者如何把握其中機會？借道各類國企改革主題基金或許就能事半功倍，討巧省力。記者粗略統計國企改革混合型和股票型基金發現，截至1月29日，部分國企改革主題基金產品今年以來的收益突出，在分化市場中，不少產品漲幅跑贏大盤。
國企改革“新風”勁吹
近期，從央企到地方國資國企，改革的“新風”頻頻吹來。此前，國務院國資委主任肖亞慶表示，今年將著力抓好改革措施落地，進一步推動重要領域和關鍵環節取得突破性進展。其中，既要加強頂層設計，按照“成熟一戶，推進一戶”的原則，穩步推進裝備制造、煤炭、電力、通信、化工等領域央企戰略性重組，促進國有資本進一步向國家戰略的重點行業、關鍵領域和優勢企業集中；也要推動重點領域混合所有制改革試點，健全混合所有制企業治理機制。
地方國資國企改革方面，資料顯示，地方兩會近期密集召開，各省、區、市新鮮出爐的2018年政府工作報告勾勒了各地國企改革新圖景。全面推進混合所有制改革、重組、積極推進省屬企業上市及資產證券化成為各省、區、市著力的重點。具體到國企層面，近期，有消息稱，有關部門已批準中國核工業集團公司與中國核工業建設集團公司實施重組。一系列的信號表明，國資國企改革有望在2018年繼續成為市場熱點。
國資國企改革“新風”勁吹，資本市場上國企改革板塊亦躍躍欲試。財匯大數據終端顯示，截至1月29日，今年以來，中證國有企業改革指數上漲4.92%，雖然跑輸上證綜指表現，但是明顯領先深證成指和創業板指的表現。此外，僅粗略統計近20只國企改革主題混合型以及股票型基金發現，截至1月29日，平均漲幅接近7%，小幅跑贏開年以來“漲聲”不斷的上證綜指。
優選基金 事半功倍
國企改革相關主題基金整體表現較好的同時，不同基金產品的開年表現也有所不同。統計發現，易方達國企改革混合、中融國企改革混合、光大國企改革股票、農銀匯理國企改革混合、工銀瑞信國企改革股票等產品表現突出。
以易方達國企改革混合為例，截至1月29日，其開年以來的漲幅高達11.32%。觀察其2017年四季報持倉發現，其股票倉位達84.02%，前十大重倉股中，白酒、家電、家居家裝等個股較多。其基金經理表示，在去年四季度，基金保持了中性的股票倉位，投資目標仍然是優選優秀的國有企業，看好受益于消費升級趨勢的高端白酒行業，看好同樣受益于消費升級的大家具家電產業鏈，看好保險行業的長期前景，優選在各個行業里具有明顯競爭優勢的國企。而中融國企改革混合去年四季度末的股票倉位達81.64%，其前十大重倉股中，銀行、保險、家電、零售等行業個股較多。
當然也有業績表現平平的相關基金。例如某國企改革混合基金，開年以來跑輸基準，漲幅較小。其去年四季度末90.44%的股票倉位中，前十大重倉股雖有白酒、醫藥、保險等行業個股，但其持倉較為分散。
“整體而言，如果國企改革繼續推進，相關主題基金會有機會，而且改革相對而言更需自上而下把握節奏，投資者不妨借助國企改革主題基金來把握機會。但是，不同國企改革主題基金的資產配置和持股策略很不一樣。目前業績較為突出的相關基金，大多持有白酒、家電等個股，如果國企改革機會繼續演化、衍生、轉變，這類基金可能會存在調倉換股的壓力，而另一些布局其他領域國企個股的主題基金或許能站在風口。”業內人士說。（記者 徐金忠）
